Les marchés asiatiques ont mieux résisté que prévu en 2025. Dans un contexte de profondes mutations technologiques et géopolitiques, la résilience de la région ne doit pas être sous-estimée.
Principales convictions : Les avancées de l’IA devraient libérer davantage de valeur dans l’univers des actions technologiques asiatiques. Les réformes visant à améliorer la performance renforceront l’attrait des actions coréennes et japonaises. La stratégie de diversification profitera aux obligations en devises locales en Asie, et les changements structurels rendront le haut rendement asiatique particulièrement intéressant en 2026.
La rafale d’annonces tarifaires des États-Unis en avril a assombri les perspectives pour l’Asie, fortement dépendante des exportations. Néanmoins dans les mois qui ont suivi, les anticipations d’exportations et des mesures de soutien politiques progressives ont aidé la région de résister à la succession de chocs tarifaires. Parallèlement, une tendance à la diversification a poussé les investisseurs mondiaux à rechercher des alternatives aux actifs libellés en dollars. La faiblesse du dollar, l’explosion du déficit budgétaire américain et la vigueur surprenante des économies domestiques asiatiques ont renforcé l’attrait de la région pour les investisseurs en 2025.
Tandis que l’Asie devrait continuer à bénéficier de cette stratégie de diversification dans les années à venir, plusieurs thèmes structurels se démarqueront en 2026.
Surfer sur la vague de l’IADe DeepSeek en Chine et la voiture autonome, aux puces mémoire en Corée du Sud, l’Asie s’est imposée comme un leader dans la course à l’IA. Les prouesses technologiques deviendront un moteur de revenus d’autant plus important en 2026, une fois l’effet positif émanant des exportations anticipées estompé. La vigueur de la demande pour les serveurs, les puces et les équipements de centres de données liés à l’IA devrait amortir la pression baissière sur les exportations.
L’enthousiasme suscité par le rattrapage rapide de la Chine dans les capacités d’IA a permis aux actions technologiques chinoises de briller en 2025 – non seulement par les grands noms de l’Internet délocalisé mais aussi les actions domestiques. Le pays a développé son propre écosystème d’IA en réponse aux restrictions commerciales, réduisant ainsi sa dépendance vis-à-vis de l’Occident. L’ampleur du marché intérieur chinois, les soutiens politiques et des consommateurs de plus en plus technophiles favoriseront une adoption plus large et plus rapide de l’IA, soutenant ainsi les valeurs technologiques en 2026 et au-delà.
Les marchés occupant une position clé dans la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs connaissent également leur heure de gloire. Les valeurs des fabricants de puces taïwanais et coréens devraient bien se comporter en 2026, portées par un cycle haussier accentué par la progression des prix et des volumes de ventes, eux-mêmes stimulés par la vague IA.
Selon l’enquête d’octobre menée auprès de l’équipe de recherche de Fidelity, les analystes Chine et Japon de Fidelity International sont les plus confiants au monde quant à l’impact positif de l’IA sur la rentabilité des entreprises au cours des 12 prochains mois.*
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Par Matthew Quaife et Peiqian Liu
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