Société créée par Gérard Deray et Jean Boucher, Mila, l’un des rares assureurs agréés par l’ACPR, s’est spécialisée sur l’assurance immobilière et les assurances professionnelles, dont celles à destination des marchands de biens. En forte expansion, la société vient de lever 12 millions d’euros auprès d’Elevation Capital Partners.
En 2021, Gérard Deray et Jean Boucher lançaient Mila, un assureur spécialisé dans l’immobilier, à savoir la garantie loyer impayé (GLI), l’assurance propriétaire non occupant (PNO) et la multirisque habitation des locataires (MRH). Le président-directeur général, Gérard Deray, était en effet un spécialiste de l’immobilier et avait précédemment fondé une société pour la gestion de ses biens, puis un courtier spécialisé dans le domaine. Il explique : « En tant qu’investisseur immobilier, j’ai créé ma propre structure pour concevoir un outil en ligne permettant de gérer un parc immobilier : envoi des quittances, gestion des baux… Mais j’ai aussi fait face à certaines frustrations dans mes relations avec les assureurs, ce qui m’a conduit à créer le courtier Interassurances. Nous sommes vite devenus le leader sur les garanties de loyers impayés à destination des bailleurs indépendants. Néanmoins, nous avons essayé d’innover, mais les assureurs nous suivaient peu… »
En 2016, Interassurances est vendu à Eurazeo, et Gérard Deray reste membre du directoire durant trois ans. Il se décide alors à créer la compagnie d’assurance Mila, et s’associe à Jean Boucher qui a passé vingt années chez Allianz France, où il a occupé différents postes stratégiques (expérience client, Big Data et IA, actuariat). « L’objectif était d’avoir un modèle agile et réactif, donc basé sur la tech et la data, tout en opérant sur des marchés de niche. Analyser un segment de façon détaillée nous permet d’avoir de la granularité dans nos tarifs et dans l’analyse des risques, détaille Gérard Deray. Par exemple, nous sommes le seul assureur à proposer une couverture PNO ou RC Pro pour les marchands de biens, un marché sur lequel il y a peu de sinistres. »
L’assureur obtient son agrément auprès de l’ACPR en octobre 2021. « L’ACPR n’en a délivré que cinq sur les cinquante dernières années ! », rappelle fièrement le dirigeant. Pour cela, elle a constitué une équipe robuste techniquement et a levé 12 millions d’euros, sans avoir réalisé le moindre euro de chiffre d’affaires. L’année de la création, 1,3 million d’euros sont investis pour construire son modèle. Une première levée de 200 000 euros est réalisée en « love money » en février, puis une deuxième en avril de 1,6 million d’euros, dont 1 million d’euros apportés par un family office londonien, et une troisième de 10 millions d’euros en octobre a permis de constituer les fonds propres pour obtenir l’agrément (50 % via des Business Angels et 50 % via la société de capital-risque Breega). La société a aussi pu s’appuyer sur des réassureurs, aujourd’hui au nombre de cinq (Swiss Re, Hannover RE, Helvetia, MS Re et VIG Re). Le premier contrat sera alors commercialisé en janvier 2022.
Des activités de nicheL’assureur est donc un spécialiste de l’immobilier qui opère sur l’ensemble des sous-segments : résidentiel, immobilier commercial, parking, location meublée, résidence secondaire… Mila propose notamment les solutions suivantes :
- la GLI : loyers impayés (sans limite), dégradations immobilières (jusqu’à 10 000 euros), protection juridique (jusqu’à 15 000 euros). Mila assure un paiement des loyers en 48 heures ouvrées et certifie le dossier des locataires en 6 heures ouvrées (exhaustivité, authenticité et éligibilité du dossier). « L’assurance se défiscalise ce qui vient réduire son coût final. Avec notre garantie, nous assurons un rendement certain à nos clients », note Gérard Deray ;
- l’assurance PNO, location courte ou longue durée, inoccupation ponctuelle, travaux, entre autres, avec différentes options possibles (garantie squat, protection juridique…) ;
- l’assurance MRH des locataires ;
- l’assurance MRI pour les immeubles en mono propriété ou pour les agences immobilières syndics de copropriété.
Pour sa distribution, la société s’appuie et/ou s’adresse aux courtiers d’assurances et aux acteurs du marché de l’immobilier : administrateurs de bien, marchands de biens, syndics bénévoles et professionnels ou encore promoteurs. Elle distribue aussi ses contrats directement auprès des particuliers. La société compte aujourd’hui deux cent mille clients et quatre-vingt-dix collaborateurs.
Analyse des données et IAOutre son hyper-spécialisation, la structure est Digital Native : pour ses distributeurs et clients, tous les dossiers se traitent en ligne (dépôt et vérification des pièces, signature électronique, gestion des contrats, mise à disposition des attestations). « En matière de GLI, notre système qui repose sur l’IA nous permet de détecter les faux bulletins de salaire, par exemple. L’automatisation du traitement des dossiers est primordiale, car sinon nous serions submergés de dossiers, de mails… Par ailleurs, notre système informatique nous permet d’indemniser les assurés de façon quasi-instantanée en cas de sinistre. Encore une fois, ce sont nos systèmes d’information qui nous le permettent », indique le dirigeant.
L’analyse des Data est également au cœur du modèle de la définition des primes d’assurance et conditions du contrat. « Nous avons bâti des fondamentaux solides en exploitant nos données avec finesse, estime Gérard Deray. Par exemple, grâce à notre base de données qui recense quinze mille sinistres en loyers impayés, nous sommes en capacité de déterminer le niveau de sinistralité ville par ville et d’adapter nos tarifs en conséquence. De même, il existe une différence entre une garantie PNO pour des agences immobilières, dont la vocation est de louer le logement rapidement, et une garantie PNO pour des particuliers qui peuvent avoir des objectifs différents. Or les grands assureurs se penchent peu sur cette différence. Chez nous, la prime sera ajustée selon les cas car le risque n’est pas le même. »
Un développement rapideLa compagnie se développe à vive allure et devient rentable dès son deuxième exercice. En 2022, elle réalise 1,9 million d’euros de chiffre d’affaires. Puis l’activité explose : 12,1 millions l’année suivante, 21 millions en 2024 et 36 millions l’an passé.
En novembre 2024, la société renforçait ses fonds propres à hauteur de 12 millions d’euros via des Business Angels, une nouvelle fois à hauteur de 50 %, et via Elevation Capital Partners pour l’autre moitié. « Etre une compagnie d’assurance agréée par l’ACPR offre une vraie barrière à l’entrée pour Mila qui s’appuie sur une forte expertise technologique et assurantielle, confie Benjamin Cohen, Managing Partner d’Elevation Capital Partners. Gérard Deray est un “serial entrepreneur” qui sait lever des fonds. Son ambition était de continuer à accélérer et pour cela, il devait renforcer son ratio prudentiel pour pouvoir encaisser sa courbe de croissance. Nous avons été convaincus par le développement dynamique de la société sur un marché de niche, sa capacité à innover via la Tech, alors que le marché n’est pas encore bien digitalisé, mais aussi la rentabilité du modèle. L’équipe dirigeante nous a aussi séduits, notamment pour la complémentarité des profils venant de l’assurance, de l’investissement et de la réassurance. »
Gérard Deray ajoute : « Le coup de foudre a été réciproque. En tant qu’entrepreneur, il est primordial de travailler en compagnie de personnes avec qui on a des affinités, car gérer le développement d’une entreprise en forte croissance est sensible. Nous avons aussi apprécié leur approche intelligente de notre dossier : Elevation a su saisir l’opportunité d’investir tôt chez nous, à un prix raisonnable, puisque nous n’avions pas encore tout prouvé… Par ailleurs, leur savoir-faire dans l’accompagnement dans les PME et ETI nous est précieux et est la suite logique de Breega. »
Des relais de croissance identifiésL’an passé, la société a entamé son internationalisation avec la commercialisation de son assurance loyers impayés en Espagne et en Allemagne. Son dirigeant estime entre 100 000 et 300 000 euros le potentiel de chiffre d’affaires réalisé dès cette année à l’étranger. D’autres pays sont d’ores et déjà ciblés, notamment l’Italie, le Luxembourg, la Pologne, le Portugal et la Belgique.
La société diversifie également son offre. Depuis peu, elle propose des contrats multirisques pour des professions ciblées. « L’univers des professionnels est hyper-vaste avec mille codes NAF et leurs sous-codes. Nous avons bâti un modèle sur ces mille lignes et douze à vingt colonnes différentes. Ainsi, nous pouvons avoir une analyse pointue des différentes professions pour identifier des marchés spécifiques et adapter nos garanties, franchises et primes avec finesse », souligne Gérard Deray.
Entre diversification des risques assurés et internationalisation de l’activité, le potentiel de croissance de cette compagnie d’assurance est donc puissant, comme le souligne Benjamin Cohen : « Au-delà de notre apport financier, notre rôle est d’avoir des échanges bienveillants et constructifs. Nous sommes à leurs côtés pour les épauler dans leurs futures opérations de croissance et leur développement à l’international. Avec une proposition de valeur totalement maîtrisée, la société a la capacité de tripler de taille dans les trois années à venir ».
