Opale Capital commercialise Opale Keensight Nova VII, un fonds spécialisé sur deux thématiques de croissance, la Tech et la santé, et qui dispose d’une capacité d’investissement à hauteur de 20 % en co-investissement. Objectif : réaliser un multiple cible net supérieur à 2,4x.
Après la commercialisation d’un premier feeder avec Keensight Capital en 2022, Opale Capital, la filiale de Tikehau Capital spécialiste de la sélection de fonds internationaux de Private Equity et de dette privée, propose un nouveau feeder de la même société de gestion, Opale Capital Keensight Nova VII. Lors du premier fonds, la plate-forme dédiée aux cabinets de conseil en gestion de patrimoine et family offices avait rapidement collecté 15 millions d’euros auprès de ses partenaires, avant qu’une deuxième enveloppe d’un même montant lui soit ensuite attribuée, alors même que la société de gestion était arrivée à son hard cap et avait réalisé une extension de ce fonds. Au total, et alors qu’Opale Capital venait d’être créée depuis quelques semaines, ce sont 30 millions d’euros qui ont été collectés via une cinquantaine de partenaires. Trois ans après son lancement, Opale Capital connaît une forte croissance sur le marché de la distribution. La société revendique plus de quatre cents partenaires-distributeurs, pour près de 500 millions d’euros levés (plus de 200 millions d’euros l’an passé) auprès de dix-neuf sociétés de gestion et un total de trente-et-un fonds.Sur le segment du mid-market européenOpale Capital Keensight Nova VII est un fonds de Growth Buyout, accessible à partir de 100 000 euros et réservé aux investisseurs dits professionnels. Il se concentre sur deux thématiques que sont la santé et la Tech. « Ces secteurs bénéficient de macro-tendances puissantes et prédictibles, estime le président d’Opale Capital Paul Moreno Blosseville, avec, d’un côté, l’augmentation des dépenses de santé, eu égard au vieillissement de la population, et d’autre part les besoins de numérisation de l’économie, enfin, pour des raisons démographiques également, d’améliorer la productivité des entreprises. Keensight Capital est un gestionnaire de qualité, discipliné, et sa stratégie est très différenciante. En effet, l’équipe de gestion dispose d’une forte capacité à détecter les sous-secteurs protégés et les cycles d’innovations forts et longs de ces deux secteurs d’activité ; et au sein de ses niches, les acteurs les plus performants. Par exemple, il s’agit de l’univers des softwares de conformité bancaire ou de reconnaissance faciale pour la gestion des passeports dans les aéroports. » Le fonds Opale Keensight Nova VII se concentre sur des entreprises basées dans l’Europe de l’Ouest, déjà présentes et/ou avec un fort potentiel de développement à l’international, et appartenant au segment du mid-market, c’est-à-dire réalisant entre 15 et 400 millions d’euros de chiffres d’affaires.20 % de co-investissementOpale Capital a la capacité de co-investir aux côtés du fonds, ce qui permettra d’accéder à la création de valeur de façon pure. Pour 1 000 euros investis dans Keensight Nova VII, le fonds Opale Capital dispose de 200 euros de capacité garantie en co-investissement au sein des entreprises en participation. Tous les deals ne sont pas éligibles au co-investissement : Keensight Capital propose et Opale Capital dispose. « En investissant directement dans certaines entreprises du fonds, nous augmentons mécaniquement la performance de notre fonds, souligne Paul Moreno Blosseville. Le fait qu’ils nous offrent l’opportunité de co-investir à leurs côtés n’est pas anodin, cela prouve notre relation de confiance et notre place de LP [Limited Partner, ndlr] stratégique sur le long terme. De notre côté, nous avions également la volonté d’être un partenaire significatif de Keensight Capital. Nos clients bénéficient donc de notre puissance et l’accès à un gérant jusqu’ici réservé aux plus grands investisseurs institutionnels mondiaux. » La période d’investissement d’Opale Keensight Nova VII est fixée à cinq ans, avec des appels de fonds successifs. Il vise un taux de rendement interne (TRI) cible net supérieur à 20 % et un multiple cible net supérieur à 2,4x, sur une période d’investissement de dix ans.
